瑞信指，国美(00493.HK)早前发盈喜，2014年盈利按年或录得逾40%增长，纯利则增长逾2%，线上平台全站交易额按年预期升80%，占总销售7%，胜市场预期。
该行相信，业绩理想是因为国美发展全方位销售渠道，以及执行能力改善。该行认为，发展产品差异化及延长保养能够带动利润提升，而整合线上线下物流平台亦能有效控制成本。
不过，国美去年尾季同店销售增长逊预期，该行削2015-16年每股盈测7%至13%，及将2015同店销售增长预测由1.5%升至3%，2016年则维持3%，预期国美2014-16年销售/列帐盈利/经常性盈利的年复合增长率为7.7%/7.5%/12%。
该行将目标价由1.8元下调至1.35元，维持“跑赢大市”。