受到短板领域投资加快等因素影响，国内1-10月基础设施投资同比增速年内首次回升。其中城市交通轨道建设规划也在时隔一年后重启审批工作，作为交通轨道建设行业的龙头企业，城建设计（1599.HK）或有望在此轮行业回温中受益跑出。
市场占有率行业第一位
城建设计成立于1958年，前身是北京城建设计研究总院，拥有国内勘察设计行业最高资质“综合甲级资质”，在行业中具有领先的技术优势。公司目前已经覆盖投融资、勘察设计咨询、工程总承包、科技产业化、运营管理的城市轨道交通全产业链。同时，作为地铁设计行业的规则制定者，掌握轨交建设核心技术，公司主编多项国家规范，并覆盖了全国已批复轨道交通建设规划城市的80%，业务覆盖国内外60多个城市，在市场占有率方面一直处于行业第一位置。
凭借公司的龙头地位以及全地域布局，公司在业绩上亦始终保持快速增长。公司近三年营业收入复合增长率达到31.88%，毛利率保持在20%水平。截至2018年中期，公司营业收入录得34.18亿元人民币，同比增长12.7%；毛利润录得6.46亿元，同比增长10.67%；股东应占溢利录得2.63亿元，同比增长19.09%。
行业受益政策驱动龙头优势持续巩固
此前《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》中已经指出，到2020年城市轨道交通运营里程比2015年增长近一倍，未来交通运输建设行业增长空间广阔。而《关于进一步加强城市轨道交通规划管理的意见》（国办发<2018>52号令）在今年7月出台，进一步规范了轨道交通的发展节奏，为中国轨道交通健康、有序、可持续性发展奠定了很好的基础，为城建设计行业提供了明确的市场开拓方向和新的发展机遇。
此外，由于城规项目普遍存在地质条件复杂、技术难度高、危险系数大等特点，具有历史业绩和技术能力的公司将会更加得到重视，未来行业集中度也将持续提升，城建设计的龙头地位也将保持稳固。在今年上半年已有的市场招标中，城建设计已经取得了市场份额的1/3，新签订单金额约21亿，继续领跑行业。
受大市情绪影响，公司近期股价已回落至月线附近，市盈率在5倍水平。公司在港股中缺乏可比标的，但考虑其行业龙头低位，公司估值上与A股同业平均16倍的市盈率相比仍有较大上升空间。公司于2018年3月通过发行A股的董事会议案，若未来能成功在A股上市，在A股高估值的带动下，将成为股价上涨的强力催化剂，投资者可持续关注。