优质的生物制药公司
亿胜生物科技主要从事基因工程药物的研究、开发、生产和销售。专注于重组碱性成纤维细胞生长因子研发及产业化，成功开发一系列的基因工程生物药品，包括三个一类新药，五个独家品种。2014 年，公司独家代理辉瑞两款青光眼用药。2015 年，公司与武汉伢典合作，获得其牙科产品在中国区的独家代理权。与Elektron 合作，成为其黄斑部色素扫描器的独家分销商。通过多年研发与积累，公司已开发一系列长盛不衰的眼科与外科产品，并储备了大量优质品种，同时建成了一个成熟高效的销售网络。
独特的产品优势
公司在 5 个核心产品当中，3 个1 类新药，2 个4 类新药，都是独家品种。并且由于公司在市场运营多年，已经取得领先优势，获得良好的市场口碑。此外，相对于竞争对手，生产EGF 的几家厂商，公司的产品在剂型上更丰富，能够支持公司在市场竞争中获得优势。
外延式发展带来充足的增长动力
自第一个产品上市十多年来公司已经发展了一个自建办事处及代理商模式相互结合的成熟模式。在全国有29 个区域办事处，16 个代理商，700 多人的队伍覆盖了约3500 家医院。强大的销售网络给公司外延式增长奠定了坚实的基础，吸引了众多强有力的如辉瑞这样的药械制造商与公司合作。随着公司产品线不断丰富，外延式发展将给公司带来充足的增长动力。
目标价5.87 港元，首次评级买入
公司目前股价3.92 港元，根据我们的预测，目前股价相当于2016 年EPS 的14.7倍，考虑到公司强大的市场竞争力，优于同行业的盈利能力和良好的财务状况，我们以公司2016 年每股摊薄盈利的22 倍作为估值参考，12 个月内目标价为5.87港元，相较当前价格还有49.7%的空间，首次给予买入评级。