港股衍生品早盘狙击 2020年9月25日
1、收市概况
周四港股低开低走，恒指盘中低见23225.33点，创今年6月以来新低，收盘报23311.07点，下跌431.44点或1.82%，成交有所增加，至约1171.66亿港元。蓝筹股方面几乎尽数下跌，药明生物领跌5.01%，小米、中海油、瑞声科技及中国人寿跌幅靠前；相反，恒基、碧桂园、新鸿基、华润置地、中海外及万州国际逆市收涨。衍生市场，单日认股证成交额约110亿港元，占大市成交比例约9.4%，牛熊证成交额约112.1亿港元，占大市比例约9.6%。
隔夜美股周四集体小幅收涨，科技股扭转颓势、再度领涨，微软及苹果涨逾1%。市场存在多重不确定性因素，刺激措施悬而未决、疫情高居不下；新一周初请失业金人数周环比上升4000人，超出市场预期，复苏前景堪忧，亦打压投资情绪。内地A股昨日集体收跌，创业板跌逾2.4%，外围股市反覆加重资金观望情绪，市场热点匮乏。
今早恒指高开逾百点，蓝筹股方面涨多跌少，石药、恒基、金沙、长实涨幅居前；长和、中海油、碧桂园等领跌。
2、港股通资金流数据
周四北水资金南下净流入规模约9.76亿元，主要来自于深市渠道净流入。十大成交股方面，JS环球生活、赣锋锂业均获逾1.5亿元北水资金净买入，资金规模靠前；其他工行、信达生物、比迪及农夫山泉也均录得资金净买入；相反，美团录得逾3亿港元资金卖出，腾讯、汇丰、悦文、小米等亦见资金净卖出。
3、恒指牛熊证资金流
恒指牛证周四录得约1.07亿港元资金净流出套现，为连续4个交易日资金净流入，近5日累计约4.08亿港元资金净流入部署；恒指熊证当日则见约9390万港元资金净流出套现，近5日为累计约3.02亿港元资金净流出。
街货分布方面，至周四，恒指牛证街货在收回价22900点至23300点之间，累计相当约5286张期指合约；恒指熊证贴价区间继续有少量新增街货出现，但重货区在收回价24500点至25100点之间，相当约2723张期指合约。
4、瑞通20大认股证引伸波幅变化
恒指权证平均引伸波幅周四有所调升，至约32%；个股如阿里、腾讯、美团、港交所、小米、京东、比迪相关权证的引伸波幅亦有明显调升；相反，网易、友邦相关认购证的引伸波幅单日则均有所下调。
5、轮证隔夜资金流
好仓（认购证及牛证）方面，周四美团、腾讯相关认购证及牛证分别录得约4839万、2833万港元资金净流入部署，阿里、药明及港交相关好仓亦录得少量资金净流入；铁塔、比电及京东等相关好仓见部分资金净流出套现。
淡仓（认沽证及熊证）方面，周四恒大、铁塔、汇丰及美团相关淡仓录得少量资金净流入造空，资金规模较为谨慎；银河、腾讯及小米相关淡仓则见部分资金净流出套现。
6、当炒股——轮证精选
恒指周四弱势下跌，开始盘中低见23225.33点，创今年6月以来新低。受累于本地疫情及外围市场波动，恒指近日走势疲弱，持续下行寻底。形态上，恒指正回补6月初上升裂口，短期关注该裂口底部附近23089点附近支撑。若看多，可留意恒指认购证51588，收回价22850点，杠杆比率约41.33倍；若看淡，可留意恒指熊证54344点，收回价23951点，杠杆比率约29.89倍。
美团点评（3690.HK）周四大幅下跌4.56%，失守5日、10日、30日线，收报238.6港元。公司昨日发布“春风行动”教育商户成长计划，并将投入10亿元推动线下教育行业进行转型升级，教育行业布局继续深化。该股近日在240港元附近窄幅震荡，昨日北水净卖出美团近3亿港元，短期内沽压犹在；隔夜美股科技股造好，或提振该股走势。做看多部署，可留意美团牛证55228，收回价222.999港元，杠杆比率约11.79倍。
小米集团（1810.HK）周四下挫近5%，失守20港元，收报19.84港元。小米9月初创下历史高位后一路下行，失守多条主要平均线，关注下方缺口位置支撑。技术上，日图MACD绿色动能柱基本持稳，KDJ指标落入超卖区间，短期下行动能仍在。若看淡后市，可留意小米熊证54720，收回价22.08港元，杠杆比率约7.20倍。
京东集团（9618.HK）周四下跌1.37%，报288.4港元，美股隔夜ADR收跌2.51%。消息面，拟于科创板上市的京东数科新增智能驾驶相关专利，且正在申请消费金融牌照。股价上，该股近期于290港元水平好淡争持，方向暂未明朗，关注上方30天线阻力。看好后市，可留意京东认购证14670，行使价320.8港元，今年明年1月5日到期。
7、上一日推荐轮证回顾
1、强势轮证：恒指瑞通一二熊（51541.HK），周四收涨40.8%；
2、看错方向：腾讯法兴一四牛（63487.HK），周四下跌37.74%。
备注：本文所注图表数据等主要参考法兴、瑞通、瑞信等香港窝轮商网站。本文不作为投资建议，所有数据仅供参考。本文著作权乃归作者所有，任何商业转载需获作者授权，非商业转载请注明出处。