公司是全球最大的亚麻纱生产商之一。公司是全球最大的亚麻纱生产商之一，2015年公司亚麻纱出口量10379吨，同比增长13.9%，占去年中国总亚麻纱出口量的32%，连续13年蝉联中国最大亚麻纱出口企业，公司亚麻纱产品主要供应给国际一线服饰品牌如优衣库、Zara、Muji等。2015年公司收入和净利润分别为10.25亿元和1.2亿元，同比增长12.2%和9%。
新兴市场发展迅速，亚麻发展前景向好。公司产品约65%出口至欧盟、韩国、日本及印度等市场，35%内销。海外市场方面，今年印度等新兴市场发展迅速，其中印度、韩国和土耳其销售占比34.7%。我们认为随着印度等新兴国家消费水平提升，公司在维持传统海外市场稳定的前提下，将在新兴国家有所突破。亚麻在舒适性和环保性方面都有突出优势，随着近年国际大企业对原料供给的环保要求提升，亚麻使用量也在逐渐增加，我们看好亚麻产品的终端应用。
公司产能持续扩张，新项目成本下降、生产效率提升。公司在国内拥有三个生产基地，产能达到18000吨，位居全国第一，其中江苏6000吨、海盐一期和二期分别为7000吨和5000吨)，海盐二期已于2014年6月投产，新增5000吨产能，解决了公司产能不足的问题，同时海盐二期在设备和技术上都有更新，未来生产效率和环保指标都将有显著提升。公司将在埃塞俄比亚建厂，预计今年6月开工，明年底达产，首期项目产能5000吨。此项目是“一带一路”在埃塞俄比亚的示范项目之一，达产后公司生产成本将有很大下降，水电、土地和人工等费用都比国内便宜，同时也可获得全球大多数国家豁免配额和关税。
公司盈利预测及投资评级。我们预计公司2016年营业收入和净利润分别为11.81亿元和1.47亿元，同比增长 15.13%和22.12%，预计2016年和2017年EPS为0.23元和0.34元，对应PE为5.28倍和3.58倍，给予公司“强烈推荐”评级。