里昂指出，长和(00001.HK)在重组之后，其透过资本分配令集团恢复创造价值能力，料有助收窄对每股资产净值的折让，又预料3意大利、屈臣氏、长江基建(01038.HK)及电能实业(00006.HK)在短期将有增值机会。该行将长和评级由“跑赢大市”上调至“买入”，目标价由128元上调至136元。
就创造价值的催化剂，於短期而言，3意大利与Wind的潜在合并可令其每股资产净值提升3%；分拆屈臣氏上市将可提升2%至4%；长江基建及电能实业的合作能提升1%至3%。长期而言，其健康的经营自由现金流将能为收购合并提供支持。
