海通国际：展望乐观 维持中国通信服务买入

因对公司2015年的展望持乐观态度，所以维持买入评级。我们将该公司2015/16财年收益预期下调7%/4%，但是目标价格继续维持不变。

2014年下半年业务的发展低于预期。我们预期公司2014年全年净利润同比下跌6%，低于公司之前的预期目标。

2015年业务的发展会呈向上的趋势。尽管14年下半年业务的发展低于预期，但在资本支出逐步增加的环境下，我们预期中国通信服务2015年的展望将会好于预期。