大市：受外围股市下跌拖累，港股上周五再度大跌，恒指仅力守23,000点关口。恒指上周五低开335点后在低位徘徊，午后跌幅更一度扩大至跌463点，全日收报23,088点，跌445点，跌幅1.9%，创本月以来最大跌幅。大市成交上周五录得671.4亿元，单日升约3.3%，认股证成交录得94.1亿元，牛熊证则录得58.4亿元，分别占大市成交14%和8.7%。
宏观策略：美国联储局口径不一的言论为市场带来噪音，预料美国联储局较为关注强美元对经济的打击。欧洲经济惊喜指数再跌至谷底，预料欧洲央行需要进一步行动重建市场信心。
外围：美股上周五继续下跌，道指和标普五百指数分别跌0.7%和1.2%。另外，人民银行研究局首席经济学家马骏认为，现时中国经济放缓，但就业市场稳定，中国需要推出大规模刺激经济措施，日本股市今日休市。
港股沽空：上日港股沽空金额大约为81亿元，单日增加32%，沽空金额占大市成交约12%，较对上一个交易日增加2.6个百分点，较多沽为资源类股份、消费类股份、能源类股份。
资金流入蓝筹股认购证：港股近日表现反复，认股证投资者倾向买入蓝筹股相关认购证，如腾讯(00700)、港交所(00388)、汇控(00005)和中移动(00941)。以本月6日至本月10日的五个交易日为例，流入腾讯认购证的资金达5,080万元，是最多资金流入的认股证相关资产，紧随其后的是港交所认购证，约有3,164万元资金流入。
腾讯认购证16094上日收报0.148元，其行使价128.88元，2015年1月到期，实际杠杆约10.8倍。港交所认购证13716上日收报0.09元，其行使价188.88元，2015年6月到期，实际杠杆约6.7倍。
恒指好、淡仓皆见资金流入：港股上周五大跌，恒指成分股几乎全线下跌，全日共有38只牛证被强制收回，当中36只为恒指牛证。从即市观察，无论是恒指牛证、恒指熊证、恒指认购和恒指认沽证均见不少资金流入。在认股证市场，恒指是上周五第二活跃的认股证相关资产，录得约15.1亿元成交，占认股证市场约10%。
技术上，恒指最近10个交易日多次在250天平均线间上落，大市表现料续续反复。近日港股主要受外围股市影响，市场担心美国提早加息步伐，同时预料欧洲经济环境进一步转坏。同时，市场正留意内地会否推出刺激经济措施。
恒指牛证63973上日收报0.066元，其收回价22480点，兑换比率12000，实际杠杆约28.8倍。恒指熊证60584今日新上市，其收回价23580点，兑换比率20000，实际杠杆约39倍。
最接近收回恒指牛熊证：
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编号 |
上日收报 |
收回价 |
离上日收市 |
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牛 |
60649 |
新上市 |
23,080点 |
-9点 |
|
熊 |
60584 |
新上市 |
23,580点 |
+491点 |
认股证/牛熊证拍档精选：
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恒指 (牛证) |
联想 (牛证) |
恒指 (认购) |
恒指 (认沽) |
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63973 |
60854 |
16631 |
27798 |
|
收回价: 22,480 |
收回价: 11.18 |
行使价: 23,488 |
行使价: 23,000 |
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实际杠杆: 29.2 |
实际杠杆: 新上市 |
到期日: 2015-02-26 |
到期日: 2014-12-30 |
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换股比率: 12,000 |
换股比率: 100 |
实际杠杆: 12.3 |
实际杠杆: -13.7 |
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友邦 (认购) |
腾讯 (认购) |
中移 (认购) |
A中 (认购) |
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29161 |
16094 |
14693 |
15994 |
|
行使价: 44.98 |
行使价: 128.88 |
行使价: 102.48 |
行使价: 10.5 |
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到期日: 2015-03-30 |
到期日: 2015-01-06 |
到期日: 2015-02-18 |
到期日: 2015-03-31 |
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实际杠杆: 9.6 |
实际杠杆: 10.9 |
实际杠杆: 10.6 |
实际杠杆: 11.0 |
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最后更新时间: 2014-10-10 16:30:00
文章来源：渣打银行
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