港股衍生品一周市场观察

1、一周市场概况

10月25日当周，恒指连跌第三周，但周跌幅明显收窄，全周主要围绕5日线、10日线附近震荡，周五收盘20590点。全周，蓝筹股方面涨少跌多，信义光能一周升幅31.66%，为表现最佳，吉利汽车周升幅19.37%，理想汽车涨12.78%，涨幅领先，其他信义玻璃、京东健康、金沙中国、小米集团、药明生物等周升幅均超5%；相反，百度集团、中国生物制药、舜宇光学科技、翰森制药、华润电力、网易、阿里巴巴、联想集团等一周跌幅均超5%。

外围市场，上周美股表现参差，道指高位回落单周跌幅2.68%，纳指震荡微升，周内再创新高。近日，10年期美债收益率和美元上逼三个月高位，美债收益率一周涨近16个基点。美元方面连涨四周，创八个月来最长连涨周。本周美国方面将发布9月PCE物价指数和10月非农报告等重磅数据，诸多科技巨头也将集中公布最新季报。

内地A股上周集体收涨，深成指、创业板指均涨超2%，北证50指数更是飙升16.61%。经济数据方面，最新中国9月规模以上工业企业利润同比下降27.1%，消费品行业利润稳定增长。财政部副部长廖岷近日表示，中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标。本周方面内地还会有最新官方10月PMI数据发布，及三季报行情也将迎来密集发布期。

2、恒指牛熊证资金流

过去一周，恒指牛证合计约609万港元资金净流出；恒指熊证合计约3748万港元资金净流入部署。街货分布方面，至上周五，恒指牛证街货占比约62.1%，分布在收回价19900点至20600点之间，累计相当约2832张期指合约；恒指熊证街货在收回价20700点盒子21500点之间，累计相当约2491张期指合约。

3、轮证一周资金流

好仓（认购证及牛证）方面，过去一周，阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、中国平安、中国移动等相关好仓分别约3944万、2240万、2160万、1094万及1062万港元资金净流入；香港交易所、中芯国际等相关好仓则分别约1301万、1271万港元资金净流出套现。

淡仓（认沽证及熊证）方面，近5日合计，期内美团相关淡仓录得约231万港元资金净流入，吉利汽车、比亚迪股份、网易等相关淡仓也有少量资金净流入；腾讯控股、阿里巴巴、京东集团等相关淡仓分别约412万、285万及103万港元资金净流出。

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