花旗发表研究报告,指在数码通(00315.HK)业绩后,上调其16及17年度之每股盈利预测分别5%及3%,以反映摊销、折旧成本下跌之预期,所以将目标价从17元升至17.5元,并维持“买入”评级。
高盛发表报告指,百丽(01880.HK)截止8月底止第二季度运动服饰业务同店销售按年增长放缓至6.5%;鞋类业务同店销售按年下降7.7%,公司过去六个月共关闭400间鞋类店舖,速度之快令人意外。该行调低百丽2016-2018财年的盈利预测3%、7%及9%,以反映较低的运动业务同店销售增长及鞋类店舖数目。
大摩相信建设银行股价60日内将上升
该行认为,建行近日股价已经回落,短期估值更为吸引。该行认为,货币数据令缓解市场对资本外流的忧虑;国家财政政策令支持商业银行增长及降低风险;企业存款提升反映流动性改善;银行卡消费增长仍然强劲;及A股市场拖累减轻,该行料在此等因素及内银估值处于低潮,可支持股价反弹。
麦格理维持富力地产跑赢大市评级 看12.23元
麦格理发表报告指,对富力(02777.HK)管理层调低今年合约销售目标(由600亿人民币降至550亿人民币)并不感到意外,反而对其较预期早宣派中期息(每股0.3元人民币)感惊讶。假设全年每股股息为0.6元人民币,股息收益率将可达约10%。在岸人民币债市开放后,相信管理层对集团的财务状况抱有信心,故开始赎回永久性资本工具。将目标价调低4.7%至12.23元,评级维持“跑赢大市”。调低对富力今明两年合约销售预测,由原先的545亿人民币及604亿人民币,降至533亿人民币及584亿人民币。
大摩相信重庆农村商业银行股价60日内将上升
大摩指,该股近日遭抛售,令短期估值变得更加吸引。最近数项因素缓和了拖累内银股价及市场情绪的忧虑,包括货币数据缓和了资本外流影响的忧虑;财政政策应可支撑增长及降低商业银行的风险;流动性分配好转,此可见于企业存款增长回升;与消费相关的银行卡交易增长仍强劲;受A股市场拖累的程度将降低。上述因素再加上内银H股估值已处谷底,相信应可支持重农行股价反弹。
大摩相信工商银行股价60日内将上升
大摩发表研究报告,指相信工商银行(01398.HK)股价将在60日内上升,主因公司股价近日下跌,令估值变得吸引,同时多项因素正缓和市场情绪:货币数据有助缓解市场对资金外流忧虑;公开地方政府债务水平等财政政策应有助支持增长及降低商业银行风险;信用卡交易额仍有增长;及A股跌幅收窄等。
大摩相信招商银行股价60日内将上升
大摩指,货币数据可纾缓市场对资金流出的忧虑;财政政策的出台,如公布地方政府债务水平及国开行融资,应有助支持增长及减低商业银行风险。在企业存款增长回升时,将反映流动性状况转好;消费相关的银行卡交易依然强劲;受到A股市场的影响有望减少,大摩相信上述因素可释除市场对招行前景的疑虑,股价有望回升。
摩通维持神州租车增持评级 目标价上调至25元
摩通发表报告指,更多监管互联网租车服务法规出台,将为神州租车(00699.HK)带来正面影响,即使相关法规短期内能够落实,但足以使业界在竞争、定价及质量等方面更自律,现时整个行业包括UCAR所提供的大型折扣优惠,使出租车司机产生敌意的同时,鼓励了低价低质的服务。
美银美林:内地8月领先指标跌幅缓 减硬着陆风险
美银美林发表报告表示,内地8月份领先经济活动指标(包括发电量、钢铁、水泥产出、汽车销售、新屋动工、企业新增中长期贷款、铁路付运量等),由7月跌4.1%略改善至跌3.1%,主要受原材料产出、汽车销售所带动,数据反映内地短期呈“硬着陆”风险或较小。不过,内地领先经济活动仍属负面,8月其他数据属综合性,实体经济仍存下行压力。
麦格理维持百丽国际跑赢大市评级 目标价12.3元
麦格理认为百丽(01880.HK)次财季数据,对百丽于2016年纯利影响属于可控水平,因运动服装优于预期的增长可抵销鞋类销售不佳,就鞋类销售持续疲弱而将2016至2017年盈利预期下调5%及9%。但维持看好公司的看法,维持“跑赢大市”评级,目标价由13.5元下调至12.3元,又认为股价回落属于收集机会。
摩通维持创维数码“增持”评级 目标价下调至9元
摩根大通报告指出,创维数码(00751.HK)受累人民币贬值,入口原材料成本上升,利润受压,长远应以本地采购,减轻影响。该行下调2016-17年每股盈测13%及16%,目标价由11元下调至9元。集团现价为2016年市盈率预测7.2倍,维持“增持”评级。
瑞银维持中国三江化工买入评级 目标价下调至4元
瑞银指,相信股价已反映低油价之预期,所以维持“买入”评级,假设市盈率为6倍,相等于利润只有约在2亿元人民币(下同),即环氧乙烷、乙二醇(EO/EG)每吨毛利为300至400元,甲醇制乙烯(MTO)则为0元。若油价再一步跌至每桶30至35美元,并在未来1-2年维持低水平,风险将增加,但相信发生机会不大。
德银维持中石化炼化工程买入评级 目标价8.75元
德银报告指出,投资者认为中石化炼化(02386.HK)中期业绩稍胜预期,惟油价低迷,煤化工行业前景成为投资者的主要忧虑。管理层预料,海外市场的需求增长稳健,而传统国内化工市场或可以抵消新型煤化工市场的疲弱需求,相信毛利率趋向平稳。在海外订单强劲带动下,中石化炼化上半年新签合同额按年升9%,佔全年目标(550亿人民币)的51%。
麦格理:百丽股价已反映疲弱因素 趁跌宜收集
百丽国际公布截至8月底止第二季度鞋类业务同店销售下降7.7%,运动、服饰业务同店销售增长6.5%。麦格理发表报告,对百丽最新销售数据感失望,惟对前景维持乐观,维持“跑赢大市”评级,目标价则调低8.9%至12.3元。