汇丰维持六福集团“买入”评级 看30元
作者：本站原创来源：香港智远权证网更新时间：2015/7/14
汇丰发表报告指，六福集团(00590.HK)的盈利增长已见底。该行指出，固定租金成本的上行压力继续缓和，而珠宝镶嵌首饰销售增加，产品组合见改善，支撑毛利增长。珠宝镶嵌首饰占总毛利的比例，由2014财年的60%增至2015财年的65%。此外，预计内地将取代港澳，成为主要增长动力。随著内地自营店的数目增加，相信内地的贡献将增加。
2016财年首季港澳销售仍然疲弱，该行将全年港澳同店销售增长预测由-5%调低至-6%，故营收预测亦调低4%。料2016财年营收按年持平，明年下半年则录得正面增长。
由於集团成本控制严谨、产品组合改善、销售趋势转趋正常，相信盈利下行周期已结束，认为该股遭低估，将目标价由27.3元升至30元，评级“买入”。