辉立证券：予智美集团买入评级 看8.8港元

解构：

智美核心业务涵盖三大部分：赛事运营、影视制作以及广告代理。就2012-2013年而言，体育业务呈现高增长、高盈利趋势，将成为公司中短期的主要成长点。内地体育业务正进入高速增长期，智美集团作为国内运营能力强大及最纯正的体育产业龙头公司，在赛事运营产业不断实现上下游产业链延伸，有望打造成为中国体育文化龙头。我们以22倍估值估算，目标价可达8.80港元，给予“买入”评级。

策略：

买入价$6.50，目标价$8.80，止蚀价$6.00