瑞信发表报告,重申对中国平安(02318.HK)“跑赢大市”评级,同时下调目标价,由88元下调至85元,此相当综合了新业务价值的7.5倍、银行业务市账率0.9倍及财险业务市账率2倍的估值。
就平保昨宣布配售5.941亿股,每股配售价61.43元,集资总额289亿元人民币。瑞信认为,此举将改善集团的偿付能力充足率,在2014年上半年的备考基础上,将由187%升至203%,若包括此前宣布为平安银行集资的30亿元人民币,充足率将约220%。
该行下调平保於预测2014年及2015年每股盈利预测各2%及3%,分别至4.73及4.63人民币。