瑞信发表报告,首予光大银行(06818.HK) H股「中性」投资评级,及目标价4.3元,此相当预测2015年市账率0.8倍。
瑞信表示,据该行对内银评分系统(考虑指标包括盈利能力、管理层及资产质素、资本、资产及贷款组合等),光大得分5.7分,排名为20间上市的内银股中的底层。据瑞信对内银评分介乎5.6至16.7分。
该行指,光大银行於资产质量及资产负债表於上述评分系统表现欠佳,虽该行演变为一家以零售银行为重点业务的银行,但瑞信相信,光行业务转型需要一段时间才会见效;较弱的资金基础及资产质量压力可能令光大银行H股价受压。
此外,瑞信则予光大银行A股(601818.SH)「跑赢大市」评级,目标价3.4元人民币。