港股衍生品一周市场观察

1、一周收市概况

 

4月26日当周，港股强势反弹，恒指连升5日，出现两个上升缺口，单周累计升幅1427.01点或8.8%，上周五报收17651.15点，曾一度站上250天线。蓝筹股方面，全周李宁、美团、中国海外发展、京东集团、龙湖集团等累计升幅均超20%，中国生物制药、华润置地、香港交易所、京东健康周涨幅亦超15%；理想汽车单周下跌6.96%，中国神华周跌2.74%，紫金矿业、华润电力等亦小幅下跌。

 

外围市场，上周美股集体回升，纳指周涨幅超4%。美国第一季度GDP增速低于预期，3月核心PCE物价指数又超预期，令市场担忧美国经济可能进入滞胀，但投资者对美联储6月降息仍有憧憬。内地A股上周亦全线上涨，中小盘股表现活跃。市场观点认为更多外资正持续回流中国，A股修复行情仍在延续，“五一”假期期间风险不大，可持股过节。

 

2、恒指牛熊证资金流

 

过去一周，恒指牛证合计约3.78亿港元资金净流出套现，恒指熊证则累计约5.94亿港元资金净流入部署。街货分布方面，至上周五，恒指贴价牛证的街货相对稀疏，在收回价16000点至16900点之间，累计相当约1633张期指合约；恒指熊证街货显著抬升，集中在收回价17700点至18400点之间，累计相当约4910张期指合约。

 

 

 

3、轮证一周资金流

 

好仓（认购证及牛证）方面，过去一周，金沙中国、理想汽车、京东集团、金蝶国际等相关好仓分别累计约1202万、492万、470万及358万港元资金净流入部署；相反，美团、腾讯控股、香港交易所、阿里巴巴等相关好仓分别累计约6594万、5995万、4005万及2879万港元资金净流出套现。

 

 

 

淡仓（认沽证及熊证）方面，过去一周，腾讯控股、美团、港交所、比亚迪股份、京东集团等相关淡仓分别累计约7118万、4565万、2143万、737万及593万港元资金净流入部署；小鹏汽车、招商银行、中石油等相关淡仓录少量资金净流出。

 

 

 

4、当炒股——轮证精选

 

恒生指数上周强势拉升，突破了2月底以来的震荡区间顶，并一度站上250天线。自1月底震荡反弹以来，累计升幅也超20%，进入了技术性牛市。外部资金有继续回流港股趋势，若看多部署，可留意恒指牛证55984，收回价16828点，杠杆比率约20.5倍；反手博空单，可留意恒指熊证60412，收回价17848点，杠杆比率约73.5倍。

 

友邦保险（01299.HK）上周累计涨幅约14.41%，报54港元，并顺势收复了30日线，呈现强势特征。消息面，友邦发布季报，第一季度新业务价值录得13.27亿美元，创历来季度新高，按实质汇率计升27%，所有报告分部均取得双位数字增长，好于市场预期。短期继续造多，可留意友邦牛证55233，收回价43.5港元，杠杆比率约5.43倍。

 

 

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