近年来，国家大力推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，为可再生能源发展实现良好开局。2023年4月，国家能源局印发的《2023年能源工作指导意见》也指出，要巩固风电、光伏产业发展优势，持续扩大清洁低碳能源供应，积极推动生产生活用能低碳化、清洁化，供需两侧协同发力巩固拓展绿色低碳转型强劲势头。
今年上半年，全国光伏新增装机达78.42GW，同比增长154%，呈现出迅猛增长的态势。这一高增长趋势也刺激了对上游硅片需求的增加，进而推动硅料价格反弹。自7月以来，硅料价格已实现8连涨。与此同时，国内新能源大基地建设正如火如荼地进行，海上光伏即将进入规模化发展，同时光伏发电渗透率仍有持续提升的空间，这些因素均为硅料企业释放强劲增长动力提供了有力支撑。
新特能源（1799.HK）作为全球领先的多晶硅制造商及新能源电站开发及运营商，目前已具备年产20万吨高质量、低能耗、低成本的高纯多晶硅生产能力，产能规模处在行业第一梯队。今年6月末，公司在准东建设的20万吨高端电子级多晶硅项目中一期10万吨已展开进料及调试工作，预计将在今年末实现达质达产，产能的进一步提升将有效扩大公司在硅料市场的领先地位及市场占有率。
光伏应用场景多点开花，穿越硅料价格周期
近期，新特能源发布了2023年中期业绩。期内，公司实现收入约175.87亿元（人民币，下同），同比增长19.51%；归母净利润约47.59亿元。值得一提的是，在今年硅料价格有所回落的大背景下，公司上半年多晶硅业务仍实现收入126.18亿元，同比增长21.79%；实现毛利达66.96亿元，并在产销量上也表现出乐观趋势。上半年，公司实现多晶硅产量7.61万吨、销量8.61万吨，分别较上年同期增长64.72%及80.5%，展现出公司业务发展良好的韧性。
当前，光伏行业正在打破产品仅用于大型地面光伏电站的刻板印象，光伏发电与各行各业跨界融合的趋势愈发凸显。上海、河南等各地政府也发布了多项通知旨在大力推广光伏的应用，鼓励企业通过挖掘“光伏+建筑”、“光伏+交通”、“光伏+储能”等多种多样的“光伏+”应用场景，不断拓宽光伏市场的深度和广度，将进一步带动硅料需求向好，有望缓解当下硅料整体供大于求的局面。新特能源作为硅料龙头企业后续或可通过以量补价的方式保持营收稳健。
稳步拓展风能及光伏电站业务
在硅料业务加速扩张的同时，新特能源紧抓全球新能源产业发展机遇，持续推进风能、光伏电站的建设与运营规模。风光电站建设方面，公司围绕新能源大基地、源网荷储、复合光伏、储能等新模式，积极进行业务拓展，并同步着手开展分布式风电项目、屋顶光伏+储能+能源管理的低碳产业园区规划建设。目前，公司已在江西、山东、河南、陕西四省实现业务落地。上半年，公司新增获取光伏、风电项目指标约1.08GW，完成并确认收入的光伏及风电建设项目装机共计1.02GW，为公司带来收入27.34亿元，同比增幅为11.22%，实现毛利4.99亿元，毛利率为18.3%。
风光电站运营方面，截至2023年6月末，公司已实现并网发电的运营电站项目约2.93GW。2023年上半年，电站运营业务实现收入11.39亿元，毛利为7.08亿元，毛利率为62.1%。公司紧密契合国家“双碳”战略，紧抓新能源产业发展机遇，积极扩大风光电站资源开发、建设及运营，进一步增强公司光伏业务的发展基础，推动公司新能源业务持续壮大，并有望进一步提升公司的盈利能力。
在低碳发展和能源转型的背景下，光伏能源基于其清洁高效、可再生，应用场景广泛等优势，成为新基建建设的推动器与催化剂，将获得广阔的发展空间，这也将加速助力围绕光伏上下游为主的制造业企业做优做强。新特能源有望乘着行业快速发展的东风，迈向高质量发展的新征程。此外，新特能源已于今年3月成功纳入恒生综合指数成分股，并同时纳入港股通，市场关注度大幅提升，后续公司有望凭借其产能优势率先成为光伏需求增长中的受益者。