港股衍生品早盘狙击 2020年9月21日
1、收市概况
上周五港股震荡走高，早段小幅高开后维持震荡格局，午后大金融股发力带动大盘上扬，但尾盘涨升乏力，收盘报24455.41点，上涨114.56点或0.47%；大市成交续增长，至约1440.88亿港元，市场情绪略有提升。蓝筹股方面涨跌互现，中国联通领涨4.75%，中国人寿、小米等涨幅靠前，其他医药股、保险股、生科股亦造好；蒙牛乳业领跌3.17%，九龙仓置业、恒隆地产、长实集团等跌幅靠前，其他基建股、石油股、汽车股趋势偏弱。衍生市场，全天认股证成交额约113.7亿港元，占大市成交比例约7.9%；牛熊证成交约91亿港元，占大市比例约6.3%。
上周五美股延续跌势，科技股继续领跌，或面临更大抛售压力。美联储喊话更多财政刺激，疫苗推出时间具不确定性，市场缺乏动力，陷入低迷情绪。上周美国第二季度经常帐录得-1705亿美元，赤字增长近53%，远超市场预期。内地A股上周五全线收涨，午后大金融爆发，带动大盘上行，沪指涨逾2%，重回3300点。上周五富时罗素纳A调整生效，增量资金入场，带来上行新动力。
今早恒指小幅高开后直线下挫，早段蓝筹股方面涨跌互现，药明、碧桂园、舜光涨幅居前；汇丰、小米、恒生领跌。
2、港股通资金流数据
上周五北水南下净流入资金规模约31.5亿元，按日小幅增加。十大成交股方面，中国平安单日录得逾8.6亿港元资金净买额，小米、新华保险、比迪、飞鹤、万科等也录得北水资金净买入部署；相反，汇丰单日录得逾3.5亿港元北水资金净卖出，中移动、海底捞、微盟等亦有资金净卖出。
3、恒指牛熊证资金流
恒指牛证上周五大幅录得约7493万港元资金净流出套现，近5日为累计7199万港元资金净流入部署；恒指熊证上周五则录得约6830万港元资金净流入部署，近5日累计约3430万港元资金净流入。
街货分布方面，至上周五，恒指牛证街货比下降至约62.1%，过夜街货在收回价23800点至24300点之间，累计相当约4765张期指合约；恒指熊证贴价区间新增少量街货，但重货区仍在收回价24700点至25300点之间，累计相当约3951张期指合约。
4、瑞通20大认股证引伸波幅变化
上周五恒指权证平均引伸波幅轻微调降，至约23.5%；个股方面，阿里、美团、小米、京东等相关权证引伸波幅按日调降。权证市场引伸波幅续收窄趋势。
5、轮证隔夜资金流
好仓（认购证及牛证）方面，上周五美团、阿里、平安相关好仓分别录得约941万、717万及711万港元资金净流入部署，新保、复星等相关好仓也有部分资金净流入；相反，港交、腾讯相关好仓分别录得约4119万、1834万港元资金净流出套现。
淡仓（认沽证及熊证）方面，当日银河、比迪、南中相关认沽证、熊证分别录得约396万、220万、174万港元资金净流入，小米、安踏相关淡仓也见少量资金净流入部署；汇丰、腾讯、友邦相关淡仓则见部分资金净流出套现。
6、当炒股——轮证精选
恒指上周五收涨，但仍处于多条主要均线下方，内地保险、券商股带动大盘上行，较A股而言反弹力度稍弱，主要担忧美股拖累。上周五美股集体下跌，恒指继续承压，料短期维持窄幅震荡格局，考验24200点附近支撑位，市场观望气氛较为浓厚，向上突破均线压力仍需新的刺激。若逢低部署反弹，可留意恒指牛证59283，收回价23548点，杠杆比率约30.96倍；看淡部署，可留意恒指熊证55852，收回价25272点，杠杆比率约23.51倍。
京东集团（9618.HK）上周五小幅高开后快速拉升，全日保持高位震荡走势，收涨1.67%，报291.80港元，承压5天线及上方缺口；隔夜ADR收涨0.17%。消息面，京东健康筹谋申请赴港IPO，至少融资10亿美元，或提振股价信心。若部署多单，可留意京东认购证23436，行使价328.48港元，明年3月底到期。
小米集团（1810.HK）上周五获多家机构看好，大幅收涨3.52%，报22.05港元。该股位于多条主要均线上方，近期呈现高位震荡整理走势，多空力量争持。消息面，小米北京智能工厂正计划二期，建成后预期实现600亿产值。若看多部署，可留意小米牛证69521，收回价19.159港元，杠杆比率约6.78倍；看空部署，可留意小米熊证50147，收回价23.28港元，杠杆比率约11.03倍。
阿里巴巴（9988.HK）上周五小幅低开后维持窄幅震荡格局，尾盘有所拉升，收涨0.67%，报269.6港元；隔夜ADR收跌1.2%。该股近期承压布林中轨，下方考验30天线支撑。上周阿里动作不断，于智能制造、智能物流领域拓展业务版图，或打开股价上升空间。但美国科技股震荡，亦使该股承压。若看多部署，可留意阿里认购证25352，行使价296.03港元，明年1月11日到期。看淡部署，可留意阿里认沽证17098，行使价239.9港元，明年2月8日到期。
7、上一日推荐轮证回顾
- 强势轮证：恒指瑞信三一牛（58361.HK），上周五收涨24.32%；
2、看错方向：美团麦银一四购（21956.HK），上周五下跌4.17%。
备注：本文所注图表数据等主要参考法兴、瑞通、瑞信、麦格理等香港窝轮商网站。本文不作为投资建议，所有数据仅供参考。本文著作权乃归作者所有，任何商业转载需获作者授权，非商业转载请注明出处。