辉立证券：予光大国际增持评级 看12.80港元

光大国际(257.HK)目标价12.80港元。公司于上半年新增绿色环保业务板块，板块业务覆盖生物质、工业固废和危废、光伏和风电。在这一板块仅上半年就收获7个新项目。公司看好生物质利用的前景，未来计划开拓城乡一体化、生物质直燃发电、热电联供以及成型材料四种发展模式。公司垃圾发电业务建造速度推迟，新项目获取数量也有较大的萎缩，而生物质项目的前景还尚未明朗，污水项目对业绩的提升作用有限，我们下调公司目标价至12.80港元，相当于20倍2016年预期市盈率，为“增持”评级。