麦格理：友邦保险业务稳定 升目标至46元
作者：本站原创来源：香港智远权证网更新时间：2015/7/28
麦格理发表研究报告，重整对友邦（01299）上半年表现，认为乐观的因素有：新业务价值（VNB）增长可录按年升28％，加上各分销渠道都在促进VNB增长，预期第二季利润率可扩阔5个百分点，而中国继续成表现强劲之地区，预期可带动收入及利润增长，而香港表现相信亦可录强劲。
不过，因应预期年化保费佣金增长只有11％，主因汇率带动，所以相信新客户增长较弱，投资回报亦录按半年跌15点子、韩国新业务亦告失败、泰国退保率维持在高水平等亦会带来负面影响。
该行将15及16年度的每股盈利预测调高3％及4％，VNB增长为1％及3％，同时将目标价升9％至46元，但因应估值高及VNB增长较慢，所以维持「逊于大市」之投资评级。