大量有竞争性和多元化的产品组合。丽珠在五个关键医疗领域,拥有超过230 种产品:一）雌激素;二）抗生素; 三）消化系统用药;四）中药; 和 五）诊断设备。在多数医疗领域里,与国内同行相比,公司拥有质量优势,与外国行家相比则有成本优势。一些关键产品具有主导的市场份额,如参芪扶正注射液 (16%),尿促卵泡素(20%), 促配子成熟激素(乐宝得)(75%)和铋钾柠檬酸颗粒 (丽珠得乐)(85%)。
政府和基础因素支持。中国政府已大力支持医疗领域和目标医疗服务行业产值到2020 年将增加至8 万亿人民币(2011 年: 2.4 万亿人民币)。预计中国医药市场年均复合年增长率(年复率)为18.8％(2013-17) 和到2017 年达1,660 亿美元。此外，医疗保健行业基础因素强, 由于中国人口老龄化,日增的医疗保健意识和医疗偿付制度的进一步发展。
强劲销量为主导的增长。我们预计整体毛利率在未来数年将相对持平在60%-63％,由于其参芪扶正注射液有潜在降价可能。我们仍然预测年复率(2013-16)为19.8％,主要带动于强劲销量增长。在此期间，我们预测收入年复率为21.8%, 带动于一）激素销售年复率的28.3％，二）西药销售年复率的26.2％,和三）中药销售年复率的12.4％。总而言之,他们占未来三年(15F 年-17F 年）的总收入分别为 68.6％/69.1％/70.3％。
研发可提供大幅上升空间惊喜。丽珠还强调研发,主要集中在单克隆抗体（单抗）。其研发产品对类风湿和抗癌治疗预计分别在2017 年和2019 年开售。丽珠与其持股12.1％的美国生物科技公司 - EPIRUS（EPRS.US,未评级）将在双方产品的审批和销售在中国和美国共同合作。虽然我们没有将其研发潜力包括在我们的估值里，我们的10 年DCF 估算其研发产品将高达每股15 港元或我们当前股值的20.3%。