巴克莱报告指,首予中国信达(01359.HK)“增持”评级,目标价5.1元。集团作为一家多元化的金融服务平台,即使中国经济软着陆,预料集团未来三年盈利可按年升20%。预期集团的股本回报率持续改善,今年至2016年分别达14.9%/17.1%/18%。
该行认为,市场目前是过分担忧房地产市场转弱和影子贷款业务,因中国政府已开始扶持行业,房地产市场出现企稳迹象。
该行认为信达较内银有优势,原因包括:不太受利率市场化影响;集团有能力增加杠杆率;较为商业化;资产质量能见度高,可更主动地识别不良贷款。